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[股票资金流向查询][股票配资网]如何看待A股走势?大咖详解3万亿保险资金投资布

2020-09-04 19:17 股票学习网

  1月20日以来,全球风险资产市场普遍出现调整。

  春节爆发的新冠肺炎疫情将对2020年投资产生何种影响?如何看待今年A股走势?中国平安(行情601318,诊股)巨量资金如何在波动形势下实现预期收益?围绕这些市场关心的热点问题,中国平安首席投资执行官陈德贤于2月21日接受媒体采访,详解3.21万亿保险资金投资布局之道。

  最新发布的中国平安数据显示,2019年,平安实现总投资收益1912.63亿元,同比大增113.7%。其中,实现净投资收益1440.5亿元,同比增长13.7%。保险资金投资组合净投资收益率5.2%,总投资收益率6.9%,较2018年同期上升3.2个百分点,综合投资收益率7.2%,同比增长3.9个百分点。截至2019年12月31日,平安保险资金投资组合规模达3.21万亿元,较年初增长14.8%。

  陈德贤说,过去十多年来中国平安一直在开展逆周期投资,主要措施包括优化资产结构,拉长资产久期,注重获取良好稳定的NII(净利息、分红、租金收入等)。

  焦点一:新冠疫情影响?短期有波动,投资风险可控

  陈德贤表示,从短期来看,新冠肺炎疫情对宏观经济有一定影响,对资产投资收益会来带一定压力和波动性,但总体来说中长期风险可控,有信心通过成熟的资产配置达到平稳的投资收益。

  “二季度各方面会慢慢复苏,有的行业早,有的行业迟。这种情况对投资的影响主要是,很难把握各行业的复苏时间,目前比较难看清楚对投资分红和违约风险的影响。”他说。

  陈德贤认为,股票指数,从公司存量资产来看,结构稳健。公司保险资产只有很少的投资分布在受疫情影响比较大的行业,例如餐饮、消费、交通。从平安保险资产总量来看,这部分资产占比比较小,总的来说比较可控。从增量资产来看,影响主要在于随着复工复产推迟,一些资产配置计划落地时间拉长拖慢,尤其是基建、不动产落地时间延迟,或会影响新增资产的收益率,需要尽努力按原计划落实。

  谈及今年的宏观经济环境,陈德贤认为,GDP增长一般由投资、消费、出口这“三驾马车”拉动。从消费来看,由于新冠肺炎疫情影响,今年第一季度餐饮、旅游等消费行业受到的影响还是比较大,当然随着未来相关行业会逐渐复工复产,影响会逐渐减弱;从出口来看,中美第一阶段贸易协议虽达成,但后续不排除还有杂音。从我国今年情况来看,在稳增长的目标下,由投资拉动经济的力度将更加明显。

  他进一步分析称,为了推动投资发力,今年国家政策层面可能会在货币政策、财政政策和改革等三方面全面发力。财政政策方面,专项债去年发了2万多亿,今年专项债规模可能达到3万亿元~3.5万亿元,降税补贴应该也会有。货币政策方面,存款准备金应该还有2~3次下降,以释放更多流动性,重点地区可能会出台优惠贷款政策;改革方面,国企混改、供给侧改革、金融改革的步伐可能加快,推动民营资本投资积极性方面也可能有一些政策。地产、基建也可能是今年比较重要的领域,一方面地产调控大方向不会变,即“房住不炒”,另一方面,基建项目可能会增加,例如疫情之后,信息基础设施、医疗应急基建可能会加快。

  焦点二:利率下行怎么办?不会降低风险偏好

  当前,全球进入低利率环境,资产荒与信用风险上升,国际政治经济环境波动比较大,这样的大背景下,保险资金如何应对投资收益下行风险?

  陈德贤说,全球利率是往下走是大概率,低利率问题也是行业普遍面临的问题。未来投资压力的确比较大。中国平安在未来三年有1.6万亿资产需要再投资,平均每年5000亿左右。再投资资产主要有三大来源,包括到期资产、保费收入和分红收入。

  他说,目前到期资产收益率的确有一些倒挂现象。例如现在新投资的资产收益率不足5%,2019年年到期收益率差不多5.4%,比较高。

  但他认为,保险投资的好处在于并不只看短期收益,而是追求资产匹配长期负债,因此投资眼光要看远一点。短期波动必然存在,但利率本身也有周期性,一旦经济复苏,利率也会上来,东方通信股票,从长期来看还是有信心的。

  陈德贤表示,东阿阿胶股票,公司很早就开始逆周期投资,通过很多方法提高净收益比例,取得了比较好的效果。

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